比如，年轻人收入增长快，能承受较大风险，对收益期望较高，可较大比例地配置股票基金；人到中年，上有老下有小，收入与支出较稳定，风险承受度适中，对收益期望不太高，适合买混合基金和债券基金；而老年人投入的资金都是养老钱，建议买收益稳定、风险较小的债券与货币基金，买股票方向的基金也应尽量选择表现稳健的混合基金。表中为信诚基金提供的基金组合参考。

　　第二层次：平衡风格

　　六成大盘风格+四成中小盘风格

　　而基金组合投资还远非在股票基金、债券基金之间分比例配置这么简单，更深一步的层面是，将投向某一类基金的资产，进一步分散在不同的细分类型上，以降低风险。例如，在配置25%~75%的股票基金资产时，可考虑“大盘基金＋小盘基金”的组合或“成长基金＋价值基金”的组合。

　　这样做的好处是，既可以规避所选择的股票基金投资风格过于集中的风险，也有利于最大程度地分享市场板块轮动所带来的收益。例如，今年就是明显的市场风格主导基金业绩，“5·30”之前中小盘风格基金独领风骚，随着市场风格的转换，多数基金业绩下滑显著；大盘蓝筹风格基金在“5·30”之后表现居上，整体表现更为稳健。在这样的情况下，将“大盘基金＋小盘基金”组合配置就有益于在平衡风险的前提下尽量博取高收益。

　　具体来看，天相投顾公司闻群建议，把大盘蓝筹风格基金作为主要的配置品种，配置比例不低于60%，在此基础上，灵活配置一些中小盘风格、主题类、灵活操作风格基金，动态把握市场阶段性机会，但这一部分的配置总比例不超过40%。

　　提醒：

　　养“基”一般不超5只

　　如上所述，对于分散基金投资风险来说，整个组合的分散化程度，远比基金数目重要。例如，1只沪深300指数基金可能比多只基金构成的组合更为分散风险。

　　那到底应该买多少只基金比较好呢？

　　3只偏股型为宜

　　其实，这并无定律，只有一些适用性较强的建议。比如，浦银安盛专户资产管理部总监陈小荣建议，基金投资者可一般投资不超过5只基金，如3只偏股型、1只债券型和1只货币市场基金。通常，业内人士认为，基金组合里基金的数量太多还可能会降低组合有效性，增加交易成本。

　　而美国晨星曾做过一个假设的投资组合：基金个数从1到30不等，同时更换组合中的基金品种，然后分别计算每个组合5年的标准差。高风险的基金组合通常收益和损失较大，但是较少的基金数目的价值波动的幅度也较低。

　　晨星发现单只基金组合的价值波动率最大。因此，长期来看，持有1只基金无异于参与一场有风险的赌博，增加1只基金可以明显改善波动程度，虽然回报降低了，但投资者可以不必承担较大的下跌风险。组合增加到7只基金以后，波动程度没有随着个数的增加出现明显的下降。